反內(nèi)卷浪潮正推動車市向“降價減少、促銷平緩”的方向轉(zhuǎn)變，車市運行日益平穩(wěn)。根據(jù)車企官宣降價或新車價格實質(zhì)性突破近兩年最低指導(dǎo)價的規(guī)則統(tǒng)計的數(shù)量減少，但新車的低價直接入市的增量效果明顯。

2025年11月乘用車零售降8%，大幅低于批發(fā)2%的增長。由于高息高返受限和補貼暫停帶來7-11月零售回落，11月A級轎車零售與MPV零售均較低，A0級轎車和C級SUV成為11月零售主力，SUV的高端表現(xiàn)較強，轎車中主要是A0級轎車銷量回升，A00級轎車銷量表現(xiàn)較好。

12月的新能源車零售應(yīng)該很強。受今年新能源車車購稅免稅到期，明年買車多5個點車購稅的政策影響，消費者年末購車緊迫感更強，因而選擇車型更考慮提車進度。為應(yīng)對交付周期延長導(dǎo)致的消費者購車成本上升，車企紛紛推出購置稅補貼方案，這種兜底式方案只是今年年末的暫時行為，未來不可持續(xù)。消費者受購車環(huán)境氣氛因素牽制很大，由于熱銷車型的購買排隊，很多消費者轉(zhuǎn)而購買平銷車型，這就推動了車市消費熱度持續(xù)上升，新能源銷量會有進一步提升。由于海外銷售利潤較高，“不出海就出局”的趨勢明顯，出口強勢增長超預(yù)期。下半年以來中國汽車出口局面持續(xù)向好，自主新能源的海外市場認(rèn)可度不斷提升，海外營銷網(wǎng)絡(luò)快速擴張，部分海外市場增長良好。平行出口新政即將實施，今年的0公里二手車平行出口熱情很高，與平行進口的低迷形成鮮明反差。

近期國內(nèi)車企在俄羅斯市場去庫存接近平衡，推動中國對俄羅斯和中亞地區(qū)的汽車出口負(fù)增長壓力減小，2026年中國汽車對俄羅斯出口將成為又一輪的亮點。

由于以舊換新補貼力度強，2025年汽車以舊換新規(guī)模預(yù)計超1800億元；且新能源車車購稅優(yōu)惠10%，惠及的銷量比2024年多22%，意味著新能源車2萬多億銷售額對應(yīng)的2000多億的車購稅被減免了，因此在近4000億的免稅和補貼政策支持下，2025年車市超預(yù)期增長。而2026年僅新能源車購稅5%減免就少了1000多億的免稅讓利，因此2026年車市增長面臨巨大壓力。考慮到“十五五”良好開局的愿望，2025年末預(yù)計要穩(wěn)一些，不必過度透支明年增長潛力。

一、經(jīng)濟型乘用車市場走勢

1、A00級轎車市場表現(xiàn)

A00級轎車2025年11月批發(fā)17.19萬臺，占批發(fā)份額13.81%，批發(fā)較去年同期同比下降1%，批發(fā)環(huán)比今年上月增長4%；2025年11月零售較去年同期同比下降22%，零售環(huán)比今年上月下降13%。2025年1-11月批發(fā)數(shù)量154.83萬臺，廠家批發(fā)銷售累計增幅42%；2025年1-11月國內(nèi)零售數(shù)量127.31萬臺，零售累計增幅15%。

A00級市場重回20年前的競爭格局，當(dāng)年的夏利、奇瑞、吉利、長安、比亞迪均有A00級較好的產(chǎn)品，近期比亞迪、吉利、長安、奇瑞、一汽奔騰等多元化的A00級主力車型和新品表現(xiàn)突出，微型電動車逐步體現(xiàn)增量潛力。

2、A0級轎車主力車型市場走勢

A0級轎車2025年11月批發(fā)18.35萬臺，占批發(fā)份額14.75%，批發(fā)較去年同期同比增長25%，批發(fā)環(huán)比今年上月增長11%；2025年11月零售較去年同期同比增長30%，零售環(huán)比今年上月增長3%。2025年1-11月批發(fā)數(shù)量149.22萬臺，廠家批發(fā)銷售累計增幅60%；2025年1-11月國內(nèi)零售數(shù)量101.72萬臺，零售累計增幅63%。

自主電動車替代燃油車特征明顯，競爭格局由合資主導(dǎo)轉(zhuǎn)為自主為主的新趨勢。前期日系的豐田和本田保持較強地位，近幾年自主的燃油小型入門級車走勢相對艱難。

A0級轎車的全面電動化趨勢明顯，基本沒有太強的燃油車產(chǎn)品，體現(xiàn)了自主的純電動的產(chǎn)品優(yōu)勢明顯。

3、A0級SUV銷量走勢

A0級SUV 2025年11月批發(fā)20.3萬臺，占批發(fā)份額12.28%，批發(fā)較去年同期同比下降9%，批發(fā)環(huán)比今年上月下降7%；2025年11月零售較去年同期同比下降22%，零售環(huán)比今年上月下降10%。2025年1-11月批發(fā)數(shù)量197.01萬臺，廠家批發(fā)銷售累計下降4%；2025年1-11月國內(nèi)零售數(shù)量113.83萬臺，零售累計下降5%。

主流小型SUV的日韓系基本退出市場，自主的電動車表現(xiàn)較強。

二、A級乘用車市場走勢

1、緊湊型轎車主力車型市場走勢

A級轎車2025年11月批發(fā)44.58萬臺，占批發(fā)份額35.84%，批發(fā)較去年同期同比下降7%，批發(fā)環(huán)比今年上月增長3%；2025年11月零售較去年同期同比下降16%，零售環(huán)比今年上月增長2%。2025年1-11月批發(fā)數(shù)量398.98萬臺，廠家批發(fā)銷售累計下降5%；2025年1-11月國內(nèi)零售數(shù)量366.4萬臺，零售累計下降7%。

2024年主流轎車市場的新能源占據(jù)主導(dǎo)地位，其中比亞迪絕對領(lǐng)先。2025年燃油車市場階段性回暖，而大眾的燃油車仍有一定的市場空間，主流家用車仍是燃油車最實用。

2、緊湊型SUV主力車型市場走勢

A級SUV 2025年11月批發(fā)88萬臺，占批發(fā)份額53.52%，批發(fā)較去年同期同比下降2%，批發(fā)環(huán)比今年上月持平；2025年11月零售較去年同期同比下降16%，零售環(huán)比今年上月下降7%。2025年1-11月批發(fā)數(shù)量810.86萬臺，廠家批發(fā)銷售累計增幅15%；2025年1-11月國內(nèi)零售數(shù)量576.1萬臺，零售累計增幅9%。

主流SUV市場格局迅速變化，比亞迪和吉利、長安、奇瑞的SUV 表現(xiàn)超強，實現(xiàn)了自主SUV的國內(nèi)外全面突破。

三、B 級乘用車市場走勢

1、B級轎車市場走勢

B級轎車2025年11月批發(fā)38.05萬臺，占批發(fā)份額30.59%，批發(fā)較去年同期同比增長3%，2025年11月批發(fā)環(huán)比今年上月增長5%；2025年11月零售較去年同期同比下降9%，零售環(huán)比今年上月下降1%。2025年1-11月批發(fā)數(shù)量357.12萬臺，廠家批發(fā)銷售累計增幅7%；2025年1-11月國內(nèi)零售數(shù)量329.68萬臺，零售累計增幅8%。

高端轎車市場的日系仍有一定穩(wěn)定需求，新能源的高端自主快速崛起，尤其是出租網(wǎng)約的高端市場被自主電動車占領(lǐng)。

2、B級SUV市場走勢

B級SUV 2025年11月批發(fā)45.42萬臺，占批發(fā)份額27.47%，批發(fā)較去年同期同比增長10%，批發(fā)環(huán)比今年上月增長3%；2025年11月零售較去年同期同比增長5%，零售環(huán)比今年上月增長9%。2025年1-11月批發(fā)數(shù)量363.93萬臺，廠家批發(fā)銷售累計增幅7%；2025年1-11月國內(nèi)零售數(shù)量310.77萬臺，零售累計增幅3%。

高端SUV市場的自主新能源迅速崛起，傳統(tǒng)燃油車的高端優(yōu)勢弱化，近期的寶馬等高端有所改善。

3、B級及以上MPV市場走勢

B級MPV 2025年11月批發(fā)4.51萬臺，占批發(fā)份額44.82%，批發(fā)較去年同期同比增長40%，批發(fā)環(huán)比今年上月下降8%；2025年11月零售較去年同期同比增長31%，零售環(huán)比今年上月增長17%。2025年1-11月批發(fā)數(shù)量37.79萬臺，廠家批發(fā)銷售累計增幅26%；2025年1-11月國內(nèi)零售數(shù)量28.9萬臺，零售累計增幅7%。

C級MPV 2025年11月批發(fā)4.53萬臺，占批發(fā)份額45%，批發(fā)較去年同期同比下降20%，批發(fā)環(huán)比今年上月下降8%；2025年11月零售較去年同期同比下降25%，零售環(huán)比今年上月下降5%。2025年1-11月批發(fā)數(shù)量52.61萬臺，廠家批發(fā)銷售累計增幅17%；2025年1-11月國內(nèi)零售數(shù)量50.17萬臺，零售累計增幅7%。

MPV市場的高增長階段已經(jīng)改為低增長趨勢。GL8近期表現(xiàn)較強，比亞迪與騰勢和傳祺的MPV表現(xiàn)超強，日系的MPV優(yōu)勢迅速下降。